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Bezeichnung: Royal Dutch Shell B
Land:GB/NL
Branche: Energie/Rohstoffe
StĂŒck: 35
Kaufkurs: 27,975 €
Kosten: 991,53 €

Megatrend: Erneuerbare Energien ✓
Studien zufolge ist heutzutage nahzu jeder sechste vorzeitige Todesfall auf die Folgen von Umweltverschmutzung zurĂŒckzufĂŒhren. Neben verschmutztem Trinkwasser leiden die Menschen weltweit vor allem unter den Folgen von Luftverschmutzung, der sie tĂ€glich ausgesetzt sind. Dies betrifft Entwicklungs- und SchwellenlĂ€nder, aber auch in europĂ€ischen GroßstĂ€dten leiden die Menschen an den Erkrankungen, die durch Schadstoffe in der Luft ausgelöst werden. Die Ursachen sind in Kraftwerken, Industrieabgasen und im Verkehr zu finden.

Einleitung

Royal Dutch shell ist schon seit den AnfĂ€ngen der KapitalFarm im Depot. Nun habe ich beschlossen den Titel nochmal aufzustocken. Dadurch wird Shell fĂŒr 2019 voraussichtlich der drittstĂ€rkste Dividendenzahler im Portfolio.

Das Unternehmen

Shell? Was sucht ein Öl- und Erdgasriese eigentlich meinem Depot? Zugegeben, entspricht ein Investment in den schmutzigen Brennstoff Öl nicht wirklich meiner Strategie. Zum einen sind die fossilen Brennstoffe, mit denen Shell seinen Hauptumsatz macht nur begrenzt verfĂŒgbar und mit immer höheren Kosten zu fördern. Zum anderen machen auch Umwelt- und Klimaschutz ein abrĂŒcken davon dringend nötig.

In der Zukunft ist folgendes zu erwarten: Der globale Energiebedarf wird verstĂ€rkt ĂŒber das Stromnetz gedeckt und dieser Strom wird in viel grĂ¶ĂŸerem Ausmaß durch erneuerbare Energien erzeugt als heute.

Aktuell erwirtschaftet Shell noch den Großteil seinen Umsatzes mit Produktion, Verarbeitung und Handel von fossilen Brennstoffen. In Zukunft soll sich dies aber Ă€ndern:

Auch Shell macht sich offenbar Sorgen um die Zukunft und hat daher nun eine Neuausrichtung zugunsten erneuerbaren Energien verkĂŒndet. Erste Schritte wurden bereits getĂ€tigt:

  • 2017: Übernahme des mit ĂŒber 50.000 Stationen grĂ¶ĂŸten Betreibers vom E-Ladestationen NewMotion
  • 2018: Übernahme des britischen Stromversorgers First Utility
  • 2018: Unterzeichnung eines Rahmenvertrages mit Nel ASA zum weltweiten Ausbau von Wasserstoff-Tankstellen
  • 2019: Übernahme des deutschen Solarbatterieherstellers Sonnen
  • Engagement in On- und Offshore Windkraftprojekte

Über die Tochtergesellschaft Shell WindEnergy Inc investiert Shell weltweit in Windparks

FĂŒr viele steht Shell heute noch fĂŒr die rĂŒcksichtlose Ausbeutung der Natur und sogar ganzer Gesellschaften. Und zugegeben der Weg zu einem wirklich nachhaltigen Unternehmen und den ambitionierten Zielen ist fĂŒr den Öl- und Gaskonzern noch weit. Andererseits bin ich – wie bei meinem Gazprom-Kauf erlĂ€utert – davon ĂŒberzeugt, dass Erdgas fĂŒr die Energiewende durch seinen vergleichsweise niedrigen Co2-Ausstoß und die FlexibilitĂ€t von Gaskraftwerken von hoher Bedeutung sein wird. Aber was noch wichtiger ist: Shell geht aktuell die richtigen Schritte und hat hierfĂŒr auch die richtigen Voraussetzungen (nicht zuletzt auch das nötige Kleingeld).

An der Börse wird ja bekanntlich die Zukunft gehandelt. Daher setze ich nicht auf das Unternehmen, das fĂŒr brennende Bohrinseln und Umweltkatastrophen bekannt ist. Ich setze auf den zukĂŒnftig vielleicht grĂ¶ĂŸten Stromversorger. Einer Firma, die sich von einem kleinen Laden fĂŒr dekorative Muscheln zu einem der grĂ¶ĂŸten Konzerne der Welt entwickelt hat, traue ich einen weiteren Wandel daher durchaus zu.

Auf der anderen Seite bin ich mir darĂŒber im klaren, dass eine Änderung des Energiemarktes auch Risiken birgt. Die Erzeugung von Strom aus erneuerbaren Energien erfolgt verstĂ€rkter dezentral. Die Vorteile, die Konzerne bei der Förderung von Erdöl und Erdgas alleine durch ihre GrĂ¶ĂŸe durch Skalierungseffekte nutzen konnten, fallen zukĂŒnftig dadurch wahrscheinlich geringer aus. Als Konsequenz besteht das Risiko, dass sich auch die Gewinnmargen verringern. 

 

Kaufgrundlagen

 

KGVe: 11,29 (2019)  
Umsatzwachstum: 6,47 % > 5 %
Div. KontinuitÀt: 13 Jahre  

Div. Rendite:   5,90 % > 2,5 %
Div. Wachstum:   1,88 % > 7,5 %
Div. Quote:   52 % 25-75 %

Trotz der Investitionen in Regenerative Energien und Stromnetze kann es sich Shell leisten, die Investoren mit Dividendenzahlungen zu beglĂŒcken. Große Steigerungen erwarte ich mir hier allerdings aktuell nicht. Auch in der Vergangenheit lag das Dividendenwachstum von rund 2% unter meinen Mindestanforderungen. Angesichts der hohen Dividendenrendite ist das fĂŒr mich aber in Ordnung.

Mit einer Ausnahme sind meine Mindestkriterien fĂŒr einen Aktienkauf sehr deutlich erfĂŒllt. Das konsequente Wachstum und das stabile und zukunftsorientierte GeschĂ€ftsmodell lassen mich ĂŒber die vergleichsweise niedrige Dividendenrendite hinwegsehen. Trotz des aktuell schwierigen Marktumfelds entscheide ich mich also fĂŒr den ersten Kauf des Jahres.

Gekauft habe ich ĂŒbrigens die Aktien “Royal Dutch Shell A”. Aufgrund des ausgeschöpften Freibetrags hĂ€tte mir der Steuervorteil der britischen “B-Aktien” nichts genutzt.

Galerie: Wachstumsanalyse aus dem Aktienfinder

Portfolio

Land: Erhöhung des Schwerpunktes Europa
Branche: Erhöhung der Rohstoff-Branche in Richtung Zielwert
Dividendenrendite: Über dem Portfoliodurchschnitt

Das Portfolio (Brutto-)Einkommen erhöht sich um 59,15 € fĂŒr 2019.

Disclaimer

Keine Anlageempfehlung; Wie im Artikel geschildert, halte ich selbst Aktien vom beschriebenen Unternehmen. AusfĂŒhrlicher Disclaimer: Hier

Quellen:

https://www.theguardian.com/business/2018/dec/26/shell-says-it-wants-to-double-green-energy-investment 

https://aktienfinder.net/aktienfinder 

https://www.shell.com/investors.html 

 

 

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Micha
Micha
19. Mai 2019 16:35

Hallo,

guter Artikel, bin ebenfalls investiert und gespannt auf die Zukunft.

In Deinem Bericht hat sich der Fehlerteufel eingeschlichen.

„Gekauft habe ich ĂŒbrigens die Aktien “Royal Dutch Shell A”. Aufgrund des ausgeschöpften Freibetrags hĂ€tte mir der Steuervorteil der niederlĂ€ndischen “B-Aktien” nichts genutzt“

Richtig ist:

„Gekauft habe ich ĂŒbrigens die Aktien “Royal Dutch Shell A”. Aufgrund des ausgeschöpften Freibetrags hĂ€tte mir der Steuervorteil der BRITISCHEN “B-Aktien” nichts genutzt.“

Viele GrĂŒĂŸe und weiterhin viel Erfolg beim Dividendensammeln

Micha

Micha
Micha
19. Mai 2019 17:27
Reply to  Nils

Gerne doch.

Die KaptalFarm ist jetzt in meinen Favoritten abgespeichert und ich werde nun regelmÀssig vorbeischauen.
Toller und ĂŒbersichtlicher Aufbau, Klasse!

GrĂŒĂŸe
Micha